Startups skal vælge finansieringsmodeller klogt

Startups skal vælge finansieringsmodeller klogt

Når en opstart beslutter at udvide ved hjælp af Bootstrapping, Angels eller VC’er, antages det forkert, at dette valg kun har at gøre med penge. Mange rådgiver grundlæggere til at tage den bedste pris og få processen afsluttet så hurtigt som muligt.

Det skal dog bemærkes, at den type finansiering, som Startups modtager, bestemmer virksomhedens strategiske retning og sandsynligheden for succes. Finansmodeller har adskillige håndgribelige strategiske implikationer.

Når startups i det tidlige stadium vælger en økonomimodel, begrænser de sig til et begrænset udvalg af strategiske muligheder. Når jeg vælger en økonomimodel, synes jeg, det er bedst at glemme penge kortvarigt og fokusere fornuftigt på strategi.

For at tage de bedst mulige beslutninger vedrørende din finansiering og de facto strategisk retning skal Startups placere sig i den bedst mulige situation fra dag ét. Hver opstart skal afslutte en række vellykkede prototyper med en analyse af, hvilke billige forretningsmodeller, indtægtsmodeller, prismodeller og salgsstrategier, der er egnede til deres løsning [problemløsende produkt eller service] og dets brugere.

Det næste trin er, at Startups vurderer omkostningerne ved implementering og udførelse af bestemte forretningsmodeller. Startups kan vælge at selvfinansiere disse omkostninger, modtage penge fra Angels eller bruge en pay-as-you-go-strategi, hvor du bruger en lille salgsbase til at generere fri pengestrøm, som igen finansierer yderligere salgsindsats.

Endelig er det afgørende at teste velgennemtænkte forretningsmodeller, indtægtsmodeller, prismodeller og salgsstrategier sammen med din løsning, når du går ind i Alpha- og Beta-test. Hvis du beslutter dig for at jage markedsandele, glemme forretningsmodeller og give dit produkt i mellemtiden, er det stadig en god ide at give brugerne mulighed for at købe opgraderinger, abonnementer eller tilknyttede.

Ellers ved du måske aldrig, hvor mange brugere der er engagerede eller passive. Bootstrap Finance Model kræver laserstrålefokus på produktudvikling, omkostningskontrol, salg og fortjeneste. Bootstrapping er beslægtet med begrebet intelligent design. Du bygger en virksomhed fra bunden op og er villig til at lade en naturalistisk vækstcyklus finde sted.

Du er interesseret i at holde din virksomhed meget smidig, klar til at skifte retning i overensstemmelse med markedets krav. Du er opportunistisk. Bootstrapping har lavere indledende risici, men højere langsigtede risici, da du kan miste betydelig markedsandel, mens andre virksomheder vælger at gå store.

Bootstrappers risikerer at blive henvist til en under par markedsposition, selvom du sandsynligvis har hip-løsninger, de sejeste mærker og en kultlignende brugerbase. Angel Finance Model kræver glatte investorforhold, en høj brugervækst og en strategisk retning, der fører mod en meget sandsynlig fusion eller overtagelse. Engelfinansiering svarer til evolutionsteorien.

Englens midler fungerer som et fremdrivende middel til at skubbe en opstart på en evolutionær cyklus mod en sandsynlig serie A-runde eller yderligere infusioner af kapital fra Engle.

På trods af meninger om det modsatte er Angel-investorer ikke velgørenhedsorganisationer, opbevaringssteder for gratis penge eller blinde spekulanter, der går efter guld i kviksand. Engle er nødt til at foretage vellykkede investeringer for at opretholde deres investeringsaktivitet. Engelfinansiering har mellemlang og kortvarig risiko.

Det største dilemma i forholdet Startup / Angel er en misforståelse af roller og ansvar. Engle investerer i det væsentlige i tidlige faser konceptuelle gengivelser af løsninger. Engle skal undgå at blive involveret i den daglige ledelse.

Deres eneste bekymring bør være færdiggørelsen af ​​en brugbar løsning [problemløsende produkt eller service], der er klar til at vokse fra prototype til Alpha-tests / Beta-tests. Med Engle tikker uret langsomt, men det tikker. Der forventes flere runder med finansiering og fusion eller overtagelse inden for 3-5 år.

En engel forventer normalt at tjene et investeringsafkast efter fortynding på mindst 200%. VC-finansieringsmodellen kan forenkles og bedst forstås som en trojka bestående af Seed Stage VC Funding, Early Stage VC Funding og Late Stage VC Funding. Seed Stage VC’er investerer efter at have evalueret en tidlig prototype eller hørt en særlig interessant tonehøjde. Early Stage VC’er investerer med det eneste formål at maksimere værdien og markedspositionen for en Startup i forventning om fremtidige finansieringsrunder.

Late Stage VC’er investerer i Startups, der søger yderligere finansiering, mens de forbereder sig på en eventuel børsintroduktion eller M&A. På hvert trin i en Startups ‘udvikling investerer VC’er med forventningen om, at eksponentiel vækst og en vellykket M&A eller IPO vil underbygge de påkrævede risici. VC-finansieringsmodellen tvinger en opstart til at vokse i et stadigt accelererende tempo.

En sådan vækst har betydelig risiko og medfører udvikling af en dyr infrastruktur for arbejdskraft, reklame og teknologi. På kort sigt involverer risikoen teknologi og arbejdskraft. Opstarten skal skaleres hurtigt for at sikre brugerinteraktioner af høj kvalitet, mens de primer deres websteder og kundeservicesystemer for at håndtere en eksponentiel stigning i brugere.

Startup skal også håndtere potentiel mangel hos højt kvalificerede programmører og projektledere. Langsigtede risici er markedsbaserede. Mens man styrer et så hurtigt ekspansionstempo, skal Startup forblive jordet på markedet og reagere proaktivt på skift i deres brugers smag og behov. Under dette scenarie er der fokus på at udvide markedsandele og brandidentitet.

Typisk forventer VC’er at netto give et investeringsafkast på mindst 600% -1000%. Startups, der finansieres af VC’er, forventes altid at blive markedsledere. Et softwarevirksomhed, der finansieres af VC, der overlever flere finansieringsrunder og er på vej mod en M & A eller børsintroduktion, kan let bruge $ 50.000.000 eller mere over en periode på to år.

Det er vigtigt at bemærke, at selv om der er utallige eksempler på overlevende og blomstrende Bootstrapped og Angel-finansierede virksomheder, er vellykkede VC-investeringer i stor skala korte i antal i Web 2.0-tiden.

Startups kræver ikke så mange penge for at finansiere operationer. Og der er en mere tålmodig holdning fra Startup Founders, der ser ud til at være forpligtet til at drive deres virksomheder i lange perioder, før de søger VC-finansiering. Mange startups bliver bæredygtige ved hjælp af alle tre finansieringsmodeller i den nærmeste fremtid.

Et antal opstartsstiftere beslutter tidligt at udelukkende stole på en finansieringsmodel i hele deres virksomheds embryonale periode. For eksempel er det muligt, at en Startup kan nå en vellykket M & A- eller IPO-exit ved hjælp af den eneste metode til Bootstrapping.

Tværtimod vil adskillige startups udelukkende bruge flere Angel-investeringer eller flere runder med VC-finansiering for at nå succes. Desuden vil andre utvivlsomt finde succes ved at blande og matche finansieringsmodeller. For eksempel kan en Startup oprindeligt sikre Angel-investeringer og derefter vælge Bootstrap eller acceptere VC-finansiering for at lette yderligere ekspansion og fremskridt mod exit.